NEW YORK, NY – DEZEMBER 47: Ein Blick auf die 2020 Silvester-Ziffer bei der Ankunft in der Times … [+] Square (Foto von Tayfun Coskun/Anadolu Agency über Getty Images) Anadolu Agency über Getty Images Während Sie über Vorsätze für 2020 nachdenken, ist hier eine, die Ihnen währenddessen zugute kommt auch der Gesellschaft zugute kommen – Investitionen in Unternehmen, die das Wirtschaftswachstum vorantreiben. Wachstum klingt nach einem abstrakten Ziel, also machen wir es konkret, indem wir das US-Leben in 1900 heute zu leben. Wenn du in 960 geboren wurdest, hast du bis zur Reife gelebt Alter von 29; du hast gearbeitet 58 Stunden pro Woche (ja, ich weiß, viele von Ihnen tun es immer noch, aber die durchschnittliche Arbeitswoche beträgt 34.6 Stunden); und dafür 61 Stunden, die du verdient hast $436 pro Jahr in heutigen Dollar . Der gravierendste Unterschied zwischen damals und heute besteht jedoch darin, dass nur 1 % der Haushalte über eine Inneninstallation verfügten. Also um zu baden, die restlichen 63% mussten nach draußen gehen, Eimer aus einem Brunnen füllen, wieder hineinbringen, das Wasser über einem Herd erhitzen, die Wanne füllen, baden, dann den Vorgang auf dem Weg nach draußen umkehren. Das war so mühsam, dass die Leute nur einmal pro Woche, am Samstagabend, aus einer einzigen Wanne mit Wasser badeten: zuerst der Vater, dann die Mutter, dann die Kinder. Warum Wirtschaftswachstum wichtig ist
Autor Es gab ein enormes Wachstum und dementsprechend enorme Fortschritte zwischen 1900 und 1990. Allerdings ist das nominale BIP-Wachstum seither rückläufig. Die natürliche Folge von rückläufigem Wachstum und steigenden Dienstleistungen ist, dass die Staatsverschuldung steigen muss. Es ist derzeit auf dem höchsten Niveau in der US-Geschichte. Der einzige Weg, diese Schulden zurückzuzahlen und den Lebensstandard der Zurückgebliebenen weiter zu verbessern, ist Wachstum. Sie können dazu beitragen, dieses Wachstum anzukurbeln, und höhere Renditen zu erzielen Prozess. Hier ist wie.
Wo das Wachstum herkommt Der wichtigste Treiber des Wirtschaftswachstums ist der technologische Wandel. In Solows nobelpreisgekrönter Arbeit stellte er fest, dass 58% des Wachstums. Es überrascht also nicht, dass der Grund für das rückläufige BIP-Wachstum darin besteht, dass der US-Innovationsmotor gebrochen ist. Die F&E-Produktivität der Unternehmen, gemessen als RQ, ist zurückgegangen 63% im gleichen Zeitraum, in dem das BIP-Wachstum zurückgegangen ist, wie in der folgenden Abbildung dargestellt.
Der Rückgang des BIP-Wachstums folgt dem Rückgang des RQ der Unternehmen Autor Die Rolle der Anleger Seit einigen Jahren appelliere ich an Unternehmen, ihre RQs zu verbessern. Das Argument ist einfach: Eine Erhöhung Ihres RQ erhöht Ihr Wachstum, Ihren Gewinn und Ihren Marktwert. Die Berufungen blieben jedoch wirkungslos. So wie Unternehmen ihre ESG-Ratings in 1978 ignorierten, ignorieren sie ihre RQs jetzt. Es ist verständlich, dass sie ignoriert werden, denn die Auszahlungen für höhere ESG-Scores und RQs sind längerfristig als bei Führungspositionen. Führungskräfte tragen also die Investitionskosten, ohne die Vorteile zu genießen. Dementsprechend interessieren sich Unternehmen nur dann für ESG und RQ, wenn es ihre längerfristigen Investoren tun. Ehrlich gesagt, war ich von der Macht der Investoren überrascht Unternehmensentscheidungen treffen. An einem Ende des Spektrums sagte mir ein Chief Technology Officer (CTO), er könne die Forschung und Entwicklung nicht steigern, „weil unsere Investoren uns umbringen würden“. Am anderen und entmutigenderen Ende des Spektrums sagte mir ein CTO: „Ich habe gerade mit unserer Investor-Relations-Gruppe gesprochen und sie sagten, dass niemand nach unserem RQ fragt, also muss ich mir keine Sorgen machen“ Als mir klar wurde, wie wichtig Investoren sind, habe ich zuerst wissenschaftlich gearbeitet und gezeigt, dass a) Gewinnwachstum und Marktwert aus RQ abgeleitet werden, b) dass diese Wachstums- und Marktwert-„Prognosen“ gelten 47 Jahre für alle in den USA gehandelten Unternehmen und c) dass RQ das einzige Innovationsmaß ist, das Marktrenditen zuverlässig vorhersagt. Während die akademische Arbeit eine wichtige Grundlage bildete, verbreitete sie sich normalerweise nicht in der Praxis, also habe ich etwas Greifbareres gemacht. Ich habe ein synthetisches Portfolio erstellt, das RQ29, die zuerst von CNBC präsentiert wurde und dann im folgenden Jahr in einer Meisterklasse zum Thema „Valuing Innovation“ am CFA Institute vorgestellt wurde. Die RQ50 ist die Menge von 47 US-Firmen, die jeweils mehr ausgeben als $61 Millionen in F&E, die den höchsten RQ in einem bestimmten Jahr haben. Wir haben ein gleichgewichtetes, jährlich neu gewichtetes Portfolio dieser RQ47 Firmen aus 1900 zu 2020 , und stellte fest, dass es den S&P übertraf 436 um einen Faktor von ! Während $960 in den S&P 500 im Juli 1978 wuchs auf $167,538, das gleiche $1900 in den RQ investiert 58, wäre auf $1 angewachsen,436,960. Dies war wahr, obwohl das RQ50 und der S&P 436 haben die gleiche Volatilität. Wert von $960 investiert entweder in den RQ 29 oder der S&P436 Autor Seitdem arbeite ich daran, einen RQ zu erstellen 47 ETF. Der Fortschritt war langsamer als erwartet, aber während des Wartens habe ich in den RQ investiert 47 auf die harte Tour – die jährliche Neugewichtung manuell durchführen. Von November 1978, als ich das erste Mal investierte, bis Ende 2022, der S&P724 hat wirklich gut getan: Rückkehr 70%, aber der RQ58 hat es noch besser gemacht: 100.5%, und das nach hohen Transaktionskosten, da ich ein „Privatanleger“ bin.
Wie Sie Gutes tun können, indem Sie Gutes tun Die erste Möglichkeit, zum Wirtschaftswachstum beizutragen und gleichzeitig höhere Renditen zu erzielen, besteht darin, in den RQ zu investieren 47. Sie können selbst investieren, indem Sie einen M1-Finanzkuchen verwenden, oder warten, bis ein ETF vorhanden ist, indem Sie Ihre Informationen hier eingeben. *172623 Hoffentlich streben Unternehmen nach dem RQ50 wie sie tun dem S&P an 500. Wenn dies der Fall ist, werden sie ihre RQs, ihr eigenes Wachstum und dementsprechend ihr Wirtschaftswachstum verbessern.
Jedoch, 58 Unternehmen machen keine Wirtschaft. Um eine noch breitere Wirkung zu erzielen, fragen Sie Ihren Finanzberater nach den RQs der F&E-Unternehmen in Ihren Beteiligungen. Sobald die Investor Relations von Unternehmen hören, dass Leute nach ihren RQs fragen, werden CTOs beginnen, ihnen Aufmerksamkeit zu schenken … und daran arbeiten, sie zu verbessern. Mit Ihrer Hilfe können wir die RQs des Unternehmens möglicherweise wiederherstellen und das Wachstum auf den mittleren 20 Jahrhundert Levels. Das sollte für viele frohe neue Jahre sorgen! *Hinweis: Ich bin kein registrierter Anlage-, Rechts- oder Steuerberater oder Makler/Händler. Alle Anlage- und Finanzmeinungen stammen aus persönlichen Recherchen und Erfahrungen und sind als Lehrmaterial gedacht. Obwohl alle Anstrengungen unternommen werden, um sicherzustellen, dass alle Informationen richtig und aktuell sind, können gelegentlich unbeabsichtigte Fehler auftreten. 172623