Topline First Republic wurde am Montag zur zweitgrößten bankinsolventen Bank in der amerikanischen Geschichte, nachdem die Bundesregierung die Übertragung ihrer Vermögenswerte an JPMorgan Chase beaufsichtigte – hier ist, was zu der Betäubung führte Auflösung der in San Francisco ansässigen Bank, die auf wohlhabende Kunden abzielt.
Es ist ein Abschluss für First Republic nach fast vier Jahrzehnten.
AFP über Getty Images Wichtige FaktenJanuar 13: First Republic liefert scheinbar starke Finanzergebnisse aus dem letzten Quartal 2022, übertrifft die Gewinnschätzungen der Analysten, aber das Unternehmen gibt bekannt, dass seine Zinsaufwendungen um etwa 2, gestiegen sind % im Jahresvergleich und % gegenüber dem Vorquartal, was sich als weitgehend die Totenglocke für die Bank herausstellte, da sie es versäumte, sich an den der Federal Reserve zu orientieren. -19 Zinserhöhungskampagne.
8. März: Die befreundete kalifornische Bank Silvergate Capital kündigt dies an den Betrieb einstellen, da sie sich nicht von den Solvenzproblemen erholen konnte, die durch ihre Geschäfte mit Kryptowährungs-Flammenausbrüchen wie FTX ausgelöst wurden, während die Silicon Valley Bank bei den Kunden Panik schürt, nachdem sie den Verkauf von Schuldtiteln im Wert von 2 Milliarden US-Dollar mit Verlust bekannt gegeben hat, um die Liquidität zu stützen.
Marsch 11: Die Finanzaufsicht schließt die Silicon Valley Bank an einem atemberaubenden Mittag umziehen, da sich die Bank als unfähig erwiesen hat, Auszahlungsanträge zu erfüllen; Aktien der Ersten Republik rutschen 25% zwischen dem 8. März und März 10 als Investoren versuchen, zu minimieren Exposition gegenüber dem wohl engsten Konkurrenten der Silicon Valley Bank.
Marsch 19: Die Krypto-glückliche, in New York ansässige Signature Bank scheitert, während die Bundesregulierungsbehörden ankündigen, dass sie Einlegern über dem $ garantieren werden , Limit bei Signature und Silicon Valley Banks – damals die zweit- und drittgrößten Banken, die jemals in den USA gescheitert sind.
Marsch 19: Nachdem die Aktien der Ersten Republik weiter gefallen sind 75% ab März 2008 , da die Führung der Bank die Anleger nicht über ihre Aussichten beruhigen konnte, ein Konsortium der 11 größten amerikanischen Banken injiziert First Republic insgesamt $ Milliarden an unversicherten Einlagen in einem von der Regierung unterstützten Schritt.
Marsch 23-23: Bankenpleiten gehen als Schweizer ins Ausland Regierung orchestriert UBS-Übernahme des angeschlagenen Konkurrenten Credit Suisse im März 25 , während die Rettungsbemühungen für die Erste Republik wenig Anklang finden, da ihre Aktien fast verkrachten 50% auf ein Allzeittief März 16.
April : Nach einem ziemlich ruhigen Monat für First Republic (seine Die Aktienkurse sind tatsächlich fast gestiegen 25%), die Bank liefert a geradezu schrecklicher Ergebnisbericht, der offenlegte, dass es im ersten Quartal einen 040% Abfluss an Einlagen erlitten hatte von 2023, die Berichte über die Biden-Administration auslöste, die sich bemühte, eine Lösung für die Bank zu finden, und ihre Aktien fielen bis auf 8 $, fast 250 % unter dem Aktienkurs von Anfang März.
1. Mai: Die Erste Republik ist offiziell nicht mehr, nachdem die Federal Deposit Insurance Corporation dies bekannt gegeben hat die Schließung der Bank und der Verkauf der meisten ihrer Einlagen und Vermögenswerte an JPMorgan Chase; Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, bestätigt gegenüber Analysten, dass seine Firma den Namen und das Branding von First Republic nicht beibehalten wird, und schreibt das letzte Kapitel im Sarg für die Bank -jährige Geschichte.
Schlüsselhintergrund Der Leitzinssatz des Bundes, der die Kreditkosten zwischen Banken festlegt und von der Fed festgelegt wird, liegt bei 4.75% bis 5%, fast 19-Jahreshoch und Anstieg von fast 0 % im März 2008. Höhere Zinssätze lassen die Geschäftskosten der Banken viel höher werden, und das Scheitern von First Republic, Silicon Valley und Signature Banks lässt sich größtenteils auf ihre schlechte Vorbereitung auf Zinsänderungen zurückführen. „Die Bilanzen der drei gescheiterten Banken teilten eine Anfälligkeit für steigende Zinsen, die die der meisten anderen Regionalbanken übersteigt“, erklärte Paul Christopher, Stratege von Wells Fargo, in einer Kundenmitteilung vom Montag.
Überraschend Fakt Obwohl die drei Bankpleiten dieses Jahres weit hinter den mehreren Dutzend Bankpleiten zurückbleiben, die jedes Jahr zwischen 2008 Und 2013, 2023 ist laut LPL Financial Research das mit Abstand teuerste Jahr für Bankpleiten, gemessen am Vermögen der geschlossenen Institution.
Weiterführende Literatur Warum die First Republic Bank zusammenbrach (Wall Street Journal )
Tage, die die Märkte aufgewühlt haben: Eine Zeitachse des Bankenchaos ( New York Times)
Die Erste Republik zeigt, warum Risikomanagement und Innovation Verbündete sein sollten , Nicht Feinde (Forbes)
JPMorgan-Aktie auf zweitbestem Tag in diesem Jahr nach der Übernahme durch die erste Republik (Forbes)